限电“是福不是祸”氯碱化工领涨两市
日期:2011-11-01   浏览:2121

  生意社5月20日讯  碱化工产品价格上涨,氯碱化工(600618)的股价也顺势上扬。近段时间,化工板块的走势十分抢眼。就近期的交易情况来看,氯碱化工、青岛碱业、三爱富等个股虽然前期出现了调整,但是昨日该板块的走势显然强于大市。有研究指,近期限电冲击波的影响对化工行业是把双刃剑,不少生产过程高耗电的化工品都在供需关系变化的影响下,出现价格大涨。限电消息对化工企业,或许“是福不是祸”。

  化工板块领涨

  承借着碱化工产品价格的上涨,氯碱化工在此前曾经走出凌厉的上涨势头。虽然在前几个交易日中出现了回调,但在昨日大盘下挫时,氯碱化工却在早盘便封住了涨停。经过记者的粗略统计,自4月份以来,一个多月里,氯碱化工已经累计上涨近91.37%。

  这次氯碱化工股票是伴随着产品价格一同上涨的。化工行业的数据显示,今年5月第一周,华东地区轻质纯碱价格涨幅较大,高达8.1%,达到1875元/吨。

  纯碱价格上涨主要受三因素影响:第一、近期部分大企业限产保价,是纯碱价格上涨的主要因素,背后原因有限电的刺激。纯碱生产的电力成本占总成本的20%,属于高能耗行业。今年以来,全国电力供应偏紧,加之夏季用电高峰即将到来,多地用电紧张。日前发改委已明确“有序用电”原则,江苏、浙江等地已提前采取一系列限制高能耗产业用电的措施。在此影响下,纯碱的电力成本被推高,供给受限,导致价格和价差都明显上升。这种情形和去年下半年节能减排政策实施后的市场表现极其类似。第二、国内玻璃建设30多条生产线,尽管符合预期,但量大,对纯碱需求形成较为明显的拉动作用。第三、下游部分需求企业复工,上半年,在油价推动下,部分产品纷纷涨价,追求利润使得下游部分企业复工,对纯碱也形成一定的需求拉动。

  借助产品价格这轮的上涨,化工板块近期十分活跃。昨日,除了涨停的氯碱化工之外,青岛碱业也有4.35%的上涨。另外,氟化工个股近期表现也相当抢眼,三爱富上周还创出了40.50元的历史新高。

  限电是一把双刃剑

  这次碱化工产品集体上涨,限电是原因之一。事实上,限电的影响已经有所反映了。日前,宝钢股份就确定,将在6-9月用电高峰期,上海生产基地将被限电,公司已经初步拟定预案以确保生产。

  国家能源局披露的最新数据进一步佐证了电荒的存在。数据显示,4月份我国全社会用电量3768亿千瓦时,同比增长11.2%。这一增速较3月份用电量增速降低2.2%。作为传统的用电淡季,4月用电量增速依然强劲。电荒在夏季进一步延续,将严重制约工业生产。从4月工业增加值同比增长13.4%低于预期看,拉闸限电冲击已有反映。

  电荒之下,拉闸限电将优先保障民生,保障重化工业的大项目,受冲击较大的是生活资料生产厂商,从而会导致通胀预期出现反复。当前生活资料价格季调环比趋势折年率均位于历史高位,价格反弹压力很大。

  不过,一位浙江民营石化公司经理却表示,对部分化工品来说,限电是一把双刃剑,因为产能停摆导致供应减少后,产品价格就会上涨。事实上,随着“五一”后限电范围的扩大,不少生产过程高耗电的化工品都在供需关系变化的影响下,出现价格大涨。据中信建投的统计,上周烧碱总体涨幅高达23.66%,轻质纯碱涨幅也达到了6.84%。

  限电措施对化工产品的影响也得到了印证。相关机构的研究指出,限电是烧碱价格大涨的主要背景,涨价将对化工品板块个股产生正面影响。相关机构近日也发表研究报告指出,碱行业产品价格维持高位,市场接受需要一个过程,但从供需面来看,刺激产品价格上涨的种种因素,比如限电等措施短期内仍将存在,板块后市仍可看好。

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